方正证券任泽平近期发表研报观点认为，近期宏微观层面越来越多的证据显示新周期的迹象：产能出清加快、行业集中度提升、企业资产负债表修复、银行不良率下降、产能利用率提升、商品价格长期维持高位易涨难跌、企业融资需求回升、人民币汇率走强、股市走出结构性牛市。维持经济多头、新周期的判断。
任泽平认为，因生产放缓，7月企业盈利增速有所回落，但在成本下降、价格贡献、产能约束等因素下仍保持高增。7月规上工业企业利润同比增长16.5%、较6月回落2.6个百分点，但仅略低于5月的16.7%、并高于4月的14%。具体原因是：其一，生产放缓，主要受极端高温天气条件下部分企业放假、停产等短期非经济因素影响。其二，成本下降，7月份，工业企业每百元主营业务收入中的成本费用为93.12元，同比下降0.29元，比6月份多降0.11元。其三，产品出厂价格和原材料购进价格涨幅之差收窄。此外，煤炭钢铁等传统行业盈利受益于需求偏稳下的产能约束。