据蒙特利尔银行(BMO)量化分析师MarkSteele周四(11月3日)称，股票市场隐含相关性正闪烁“恐慌”警告信号，因这一鲜为人知的衍生指标表明交易员担忧一重大“高度关联”事件，正积极规避系统性风险。
正如彭博指出，Steele警告称，许多资产类别处于“恐慌”之中，因较弱的油价损及高收益率，且特朗普在民意调查中的支持率仍然高企令“维持现状承压”。
隐含相关性大幅飙升，连续7天的涨势使其从35飙升至70，表明恐惧可能变成了恐慌。
友情提示：隐含相关性衡量宏观覆盖(指数对冲)与微观风险(个人股票对冲/问题)的相对需求。这一指标越高，表明投资者系统担忧程度越高，交易商认为高度相关事件到来的可能性越大。
但Steele认为，正如在英国脱欧事件中我们所看到的一样，情绪的反弹可能会非常凶猛，这将影响股市的广泛走势，似乎表明应该逢低买入，因“没有迹象显示银行体系受到威胁”，而这一威胁会令股市承受系统性压力。