回顾8月市场，指数呈现震荡上行。展望未来，我们密切关注财政政策发力中的模式创新，看好可能与财政政策重心相关的行业。结合G20峰会要点，未来几个月财政政策将在结构改革中发挥积极作用，基建或将接力地产成为下一阶段经济增长的稳定器。在政府投资融资模式转变后，PPP模式成为撬动基建产业链和宽财政政策的支点。从行业来看，目前的PPP项目库主要有能源、交通、水利、环保、农业、医疗、养老以及基础设施等。
宏观经济处于弱复苏状态，任何变量的边际变化都将影响复苏的强度和持续时间，存量经济时代下改革与转型难以实现无缝对接，需要不断权衡利弊、动态调整；稳增长和调结构矛盾持续胶着，市场不确定性增强，未来市场仍以震荡整理为主。
我们战略上将坚持沿着确定性的行业景气为主线，与此同时，今年作为“十三五规划”的开局之年，改革与转型相关目标将对中长期发展作重要指引，为中期布局指导方向。我们高度关注市场风险偏好及微观结构上的变化方向，综合考量增长、估值、筹码集中度、确定性等因素，着重在深度研究的基础上布局结构性行情和挖掘优质个股。