1月国内市场钢材价格小幅调整 后期走势不容乐观

2017-02-23 14:16:06   来源：   

 

1月份，国内钢材市场仍处于消费淡季，钢铁需求有所减少，但受后市预期上升、原燃材料价格高位坚挺等因素影响，钢材价格小幅调整。随着天气转暖，后期市场需求将逐渐启动，但也面临社会库存增加的压力，钢价走势不容乐观。

一、国内市场钢材价格小幅上升，环比升幅收窄

1月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为99.87点，环比上升0.36点，升幅为0.36%，较上月升幅收窄9.74个百分点；与上年同期相比上升42.27点，升幅为73.39%。（见下图）

CSPI中国钢材价格指数走势图

1、长材价格升幅收窄，板材价格平稳略降

1月末，CSPI长材指数为98.33点，环比上升0.73点，升幅为0.75%，较上月收窄0.13个百分点；CSPI板材指数为104.57点，环比下降0.03点，降幅为0.03%；与去年同期相比，长材指数上升40.58点，升幅为70.27%；板材指数上升46.05点，升幅为78.69%。（见下图、下表）

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

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CSPI中国钢材价格指数变化情况表

2、主要钢材品种价格变化情况

1月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，长材和冷轧薄板价格继续上升，中厚板、热轧卷板、镀锌板和无缝钢管价格小幅下降。其中：高线、螺纹钢、角钢和冷轧薄板价格分别环比上升51元/吨、48元/吨、24元/吨和25元/吨；中厚板、热轧卷板和镀锌板价格分别下降21元/吨、2元/吨和2元/吨；热轧无缝管价格下降29元/吨。（见下表）

主要钢材品种价格及指数变化情况表

 单位：元/吨

3、钢材价格呈波动上行走势

从1月各周情况看，CSPI国内钢材价格综合指数呈波动走势；进入2月份，钢价呈上升态势。（见下表）

CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

4、主要区域市场钢材价格升幅明显收窄

据钢铁协会监测，1月份，全国各区域市场钢材价格除中南地区环比由升转降外，其他地区价格继续上升，但升幅明显收窄。其中：西南地区升幅较大，环比上升1.01%；西北地区钢材价格升幅较小，环比上升0.12%；华北、东北和华东地区价格环比分别上升0.44%、0.69%和0.53%；中南地区价格环比下降0.45%。（见下表）

CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

二、国内市场钢材价格变化因素分析

受天气寒冷和春节假期等因素影响，1月份钢材需求有所下降。但受后市预期上升，以及原燃材料价格的高位支撑，钢材价格小幅波动。

1、经济运行企稳向好，钢材需求预期上升

据国家统计局数据，1月份CPI同比上涨2.5%，PPI同比上涨6.9%，分别比上月加大0.4和1.4个百分点；中国制造业采购经理指数（PMI）为51.3%，环比下降0.1个百分点，但连续6个月保持在50%以上；据央行数据，1月人民币贷款增加2.03万亿元，尽管同比少增4751亿元，但非金融企业及机关团体贷款增加1.56万亿元。另据海关数据，1月份全国进出口总值同比增长19.6%。其中，出口增长15.9%，进口增长25.2%；上述数据显示经济运行企稳向好，市场需求预期明显上升。

2、粗钢产量环比略增，市场供求关系保持平稳

据钢铁协会旬报统计，1月份，会员钢铁企业粗钢日均产量为174.43万吨，环比去年12月增加3万吨，增幅为0.17%。估算全国粗钢产量为6758万吨，日均产量为218.00万吨，环比1.17万吨，增幅为0.54%。另据海关统计，1月份，全国出口钢材742万吨，进口钢材109万吨，净出口钢材折合粗钢657万吨；据此推算1月份全国粗钢供给量月为6101万吨，环比仅增长1.08%，市场供求关系保持平稳。

3、原燃材料价格高位波动，对钢价继续形成支撑作用

据钢铁协会监测，1月末，主要原燃材料价格仍居于高位。从环比情况看，国产铁精矿价格上升1.38%，进口铁矿石（海关）平均价格上升11.14%；废钢、炼焦煤和冶金焦价格小幅下降，但仍居于高位。从同比情况看，国产矿、进口矿价格分别上升62.81%和65.71%，废钢价格上升61.80%，炼焦煤和冶金焦价格分别上升143.18%和188.89%。原燃材料价格高位波动，对钢价继续形成支撑作用。（见下表）

原燃材料市场价格变化情况表

三、国际市场钢材价格小幅上升，环比升幅收窄

1月，CRU国际钢材综合价格指数为163.8点，环比上升1.9点，升幅为1.2%，较上月收窄18.5个百分点；同比上升56.8点，升幅为53.1%。（见下图）

CRU国际钢材综合价格指数走势图

CRU国际钢材价格指数变化表

1、长、板材价格均有所上升，板材价格升幅略高于长材

1月，CRU长材指数为158.2点，环比上升1.9点，升幅为1.2%；CRU板材指数为166.8点，环比上升2.2点，升幅为1.3%，比长材价格升幅高0.1个百分点；与上年同期相比，长材指数上升40.0点，升幅为33.8%；板材指数上升65.4点，升幅为64.5%。（见下图）

CRU国际长材和板材价格指数走势图

2、北美、欧洲升幅收窄，亚洲由升转降

（1）北美市场

1月，CRU北美钢材价格指数为172.7点，环比上升5.9点，升幅为3.5%，较上月收窄11.5个百分点。1月份，美国制造业PMI为56.0%，环比上升1.5个百分点，其中生产指数上升2.0个百分点，客户库存指数下降0.5个百分点；1月末，美国粗钢产能利用率72.7%，比上年同期增长1.5个百分点。受废钢价格继续上涨影响，本月美国中西部钢厂钢材价格继续上升。（见下表）

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表

单位：美元/吨

（2）欧洲市场

1月，CRU欧洲钢材价格指数为184.5点，环比上升2.9点，升幅为1.6%，较上月收窄14.2个百分点。1月份，欧元区制造业PMI为55.2%，环比上升0.3个百分点。其中，德国制造业PMI为56.4%，环比上升0.8个百分点；法国制造业PMI为53.6%，环比上升0.1个百分点；西班牙制造业PMI为55.6%，环比上升0.3个百分点；意大利PMI为53.0%，环比下降0.2个百分点。本月德国市场型钢和热浸镀锌钢材价格由升转降，其他品种价格升幅有所收窄。（见下表）

德国市场钢材价格变化情况

单位：美元/吨

（3）亚洲市场

1月，CRU亚洲钢材价格指数为147.2点，环比下降0.8点，降幅为0.5%，环比由降转升。1月份，日本制造业PMI为52.7%，环比上升0.3个百分点。其中新出口订单指数环比下降0.2个百分点；韩国制造业PMI为49.0%，环比下降0.4个百分点。其中新出口订单指数下降1.4个百分点；中国制造业PMI为51.3%，环比下降0.1个百分点。其中新出口订单指数上升0.2个百分点。本月远东市场中厚板、热轧带卷和热浸镀锌价格由升转降，小型材、型钢和冷轧带卷保持平稳，其他品种价格升幅收窄。（见下表）

远东市场钢材到岸价格变化情况表

单位：美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

2017年是我国供给侧结构性改革的深化之年，在坚持稳中求进总基调的同时，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，经济有望保持平稳发展。钢铁去产能持续推进，钢材市场有望保持平稳，但也面临国际贸易保护、出口困难和钢材社会库存增加的制约，后期市场走势仍不乐观。

1、宏观经济平稳发展，钢材需求保持平稳

中央经济工作会议明确，2017年国家将在坚持稳中求进工作总基调的同时，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以供给侧结构性改革为主线，适度扩大总需求，深入推进“三去一降一补”，继续推动钢铁、煤炭行业化解过剩产能，加强基础设施薄弱环节建设，推进制造业和服务业改造升级，促进经济平稳健康发展。经济增长预期目标为6.5%左右，虽较2016年有所下调，但仍是较快增长。总体来看，2017年钢材需求有望保持平稳。

2、国家加大力度打击地条钢，市场供需矛盾有望缓解

为巩固化解钢铁过剩产能成果，提高钢材有效供给水平，国家发改委、工信部等五部委联合印发了《关于进一步落实有保有压政策促进钢材市场平衡运行的通知》，要求各地在6月底前全面取缔生产建筑用钢材的工频炉和中频炉产能；积极支持合法合规企业加强有效供给，切实落实有保有控的金融政策。对长期亏损、失去清偿能力和市场竞争力的钢铁企业，落后产能和其他不符合产业政策的产能，坚决压缩退出相关贷款，严禁向生产销售“地条钢”的企业提供任何形式的授信支持。受国家加大去产能政策力度影响，市场供需矛盾有望得到缓解。

3、钢材库存大幅上升，未来市场压力增大

进入2017年以来，钢材社会库存呈持续上升态势。特别是春节假期结束后，库存增幅明显加大。至2月第三周，全国主要市场钢材库存量升至1655万吨，比年初增加了708万吨，增幅为74.74%；与上年同期相比增加449万吨，增幅为37.28%。钢材库存大幅上升，一方面显示市场预期增强，另一方面对未来市场价格稳定也带来较大压力。（见下表）

全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

 

后期市场需要关注的主要问题：

一是认真分析市场需求形势，是钢材价格平稳运行的关键。自去年以来，钢材价格呈现恢复性上涨态势。但近期出现钢材现货和期货市场价格较快上涨，并不是市场真实供需关系的体现。目前钢铁行业供过于求的基本面仍未明显改观，钢铁企业应认真分析市场需求，主动维护钢材市场平稳运行。

二是进口铁矿石价格大幅上涨，对钢铁企业盈利影响较大。据钢铁协会CIOPI监测系统数据，至2月17日，进口矿价格升至89.51美元/吨，比年初上涨了14.76%。而同期CSPI钢材价格指数仅比年初上升3.29%，远低于矿价涨幅。铁矿石价格大幅上涨，对钢铁企业盈利形成较大影响。

三是贸易保护倾向抬头，钢材出口难度仍较大。2016年针对我国钢铁产品发起的贸易救济调查共计43起，比上年增加5起，全年钢材出口量在连续6年增长后呈下降态势。今年1月份，全国钢材出口量降至742万吨，连续第二个月下降。后期我国钢材出口难度仍会较大。