10月份，国内市场钢材需求趋缓，钢材价格由升转降。随着天气转冷，后期市场需求还将有所下降，但钢铁产量也将有所减少，市场总体平稳，钢材价格将呈窄幅波动走势。
一、钢材价格由升转降
10月末，钢铁协会中国钢材价格指数（CSPI）为104.34点，环比下降1.75点，降幅为1.65%；同比下降17.38点，降幅为14.28%。（见下图）
中国钢材价格指数（CSPI）走势图
从全月情况看，10月份中国钢材价格指数（CSPI）平均值为108.15点，比9月份下降0.43点，降幅为0.39%。
1、长材、板材价格均环比下降，板材价格降幅大于长材
10月末，CSPI长材指数为110.13点，环比下降1.70点，降幅为1.52%；CSPI板材指数为100.45点，环比下降1.79点，降幅为1.75%；板材价格降幅比长材高0.23个百分点；与去年同期相比，长材价格指数下降21.80点，降幅为16.52%；板材价格指数下降14.14点，降幅为12.34%。（见下图、表）
CSPI长材和板材价格指数走势图
中国钢材价格指数（CSPI）变化情况表
|
项目
|
10月末
|
9月末
|
环比升降
|
幅度(%)
|
上年同期
|
同比升降
|
幅度(%)
|
|
综合指数
|
104.34
|
106.09
|
-1.75
|
-1.65
|
121.72
|
-17.38
|
-14.28
|
|
长材指数
|
110.13
|
111.83
|
-1.70
|
-1.52
|
131.93
|
-21.80
|
-16.52
|
|
板材指数
|
100.45
|
102.24
|
-1.79
|
-1.75
|
114.59
|
-14.14
|
-12.34
|
2、主要钢材品种价格变动情况
10月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均有所下降。其中高线、螺纹钢、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格由升转降，环比分别下降89元/吨、62元/吨、81元/吨、39元/吨和53元/吨；角钢、中厚板和热轧无缝管价格继续下降，环比分别下降44元/吨、60元/吨和97元/吨。（见下表）
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
品种规格
|
10月末
|
9月末
|
价格
升降
|
指数
升降
|
升降幅（%）
|
|
价格
|
指数
|
价格
|
指数
|
本月
|
上月
|
|
高线6.5mm
|
3991
|
114.43
|
4080
|
116.98
|
-89
|
-2.55
|
-2.18
|
3.50
|
|
螺纹钢（钢筋）16mm
|
3728
|
106.28
|
3790
|
108.03
|
-62
|
-1.75
|
-1.64
|
3.38
|
|
角钢5#
|
4026
|
113.47
|
4070
|
114.72
|
-44
|
-1.25
|
-1.08
|
-0.51
|
|
中厚板20mm
|
3757
|
105.28
|
3817
|
106.94
|
-60
|
-1.66
|
-1.57
|
-0.26
|
|
热轧卷板3.0mm
|
3721
|
96.95
|
3802
|
99.05
|
-81
|
-2.10
|
-2.13
|
0.13
|
|
冷轧薄板1.0mm
|
4318
|
91.71
|
4357
|
92.53
|
-39
|
-0.82
|
-0.90
|
0.55
|
|
镀锌板0.5mm
|
5008
|
96.91
|
5061
|
97.94
|
-53
|
-1.03
|
-1.05
|
0.14
|
|
热轧无缝管219*10mm
|
4763
|
95.17
|
4860
|
97.10
|
-97
|
-1.93
|
-2.00
|
-0.29
|
3、各周钢材价格指数变化情况
10月份钢材价格走势总体呈窄幅波动走势。其中10月第二周，钢材价格指数小幅上升，第三、四周有所回落；11月第一周，钢价继续小幅回落走势，第二、三周小幅回升。（见下表）
中国钢材价格指数（CSPI）各周变化情况表
|
项目
|
9月末
|
10月
|
11月
|
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
|
综合指数
|
106.09
|
国庆
假期
|
106.16
|
105.00
|
104.34
|
104.28
|
104.87
|
105.09
|
|
长材指数
|
111.83
|
112.32
|
110.82
|
110.13
|
110.23
|
111.24
|
111.74
|
|
板材指数
|
102.24
|
101.98
|
101.03
|
100.45
|
100.25
|
100.56
|
100.54
|
4、主要区域市场钢材价格变化情况
据钢铁协会监测，10月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均由升转降。其中：西南地区降幅较大，环比下降1.94%；中南地区降幅较小，环比下降1.32%；华北、东北、华东和西北地区降幅分别为1.69%、1.36%、1.70%和1.87%（见下表）
CSPI分地区钢材价格指数变化情况表
|
CSPI
分地区指数
|
10月末
|
9月末
|
指数升降
|
环比幅度(%)
|
|
本月
|
上月
|
|
华北地区
|
103.05
|
104.82
|
-1.77
|
-1.69
|
0.58
|
|
东北地区
|
101.79
|
103.19
|
-1.40
|
-1.36
|
0.86
|
|
华东地区
|
105.72
|
107.55
|
-1.83
|
-1.70
|
1.62
|
|
中南地区
|
108.36
|
109.81
|
-1.45
|
-1.32
|
1.53
|
|
西南地区
|
106.36
|
108.46
|
-2.10
|
-1.94
|
1.54
|
|
西北地区
|
105.19
|
107.19
|
-2.00
|
-1.87
|
1.42
|
二、国内市场钢材价格变化因素分析
10月份钢材市场需求趋缓，尽管钢铁产量也有所减少，但钢材市场总体供大于求态势仍较明显，钢材价格由升转降。
1、主要用钢行业增速回落，钢材需求呈趋缓态势
据国家统计局数据，1-10月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.2%，增速比1-9月份回落0.2个百分点。其中基础设施投资增长4.2%，增速比1-9月下降0.3个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.3%，比上月下降0.2个百分点。其中房屋新开工面积增长10%，增速比1-9月上升1.4个百分点；10月份规模以上工业增加值同比增长4.7%，增速比上月回落1.1个百分点。在主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机\通信和其他电子设备制造业增速均有所回落。总体来看，钢材需求呈趋缓态势。
2、粗钢产量降幅加大，供给端压力有所减轻
据国家统计局统计数据，10月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为6558万吨、8152万吨和10264万吨，同比分别增长-2.7%、-0.6%和3.5%；日产粗钢263万吨，环比下降13万吨，降幅为4.7%，比上月降幅加大2.7个百分点。另据海关统计数据，10月份，全国钢材出口量478万吨，环比下降55万吨，降幅为10.3%；全国钢材进口量103万吨，环比减少8万吨，降幅7.9%；净出口钢材折合粗钢391万吨。按上述数据估算，10月份全国粗钢日均供给量为250.0万吨，环比下降4.3%，供给端压力有所减轻。
3、原燃材料价格环比下降，进口铁矿石价格降幅较大
10月末，国产铁精矿、炼焦煤和冶金焦价格持续下降，分别环比下降5元/吨、30元/吨和65元/吨；进口铁矿石和废钢价格由升转降，分别环比下降7.36美元/吨和3元/吨。尽管价格环比下降，但从同比情况看，国产矿和进口矿价格比去年同期高21.31%和13.20%，仍处于较高水平，对钢价有一定的支撑作用。（见下表）
主要原燃材料价格变化情况表
|
项目
|
单位
|
10月末
|
9月末
|
环比升降
|
升降幅度%
|
|
国产铁精矿
|
元/吨
|
814
|
819
|
-5
|
-0.61
|
|
进口矿（CIOPI）
|
美元/吨
|
84.04
|
91.40
|
-7.36
|
-8.05
|
|
炼焦煤
|
元/吨
|
1498
|
1528
|
-30
|
-1.96
|
|
冶金焦
|
元/吨
|
1830
|
1895
|
-65
|
-3.43
|
|
废 钢
|
元/吨
|
2651
|
2654
|
-3
|
-0.11
|
三、国际市场钢材价格继续下降
10月，国际钢材价格指数（CRU）为148.2点，环比下降7.8点，降幅为5.0%，降幅较上月扩大2.6个百分点，已连续第六个月下降；与上年同期相比下降40.3点，降幅为21.4%。（见下图、表）
国际钢材价格指数（CRU）走势图
国际钢材价格指数（CRU）变化表
|
项目
|
10月
|
9月
|
环比升降
|
升降幅%
|
上年同期
|
同比升降
|
升降幅%
|
|
钢材综合
|
148.2
|
156.0
|
-7.8
|
-5.0
|
188.5
|
-40.3
|
-21.4
|
|
长 材
|
159.9
|
169.4
|
-9.5
|
-5.6
|
194.0
|
-34.1
|
-17.6
|
|
板 材
|
142.4
|
149.3
|
-6.9
|
-4.6
|
185.8
|
-43.4
|
-23.4
|
|
北美市场
|
154.6
|
166.0
|
-11.4
|
-6.9
|
211.8
|
-57.2
|
-27.0
|
|
欧洲市场
|
159.6
|
165.3
|
-5.7
|
-3.4
|
195.6
|
-36.0
|
-18.4
|
|
亚洲市场
|
138.2
|
144.9
|
-6.7
|
-4.6
|
170.9
|
-32.7
|
-19.1
|
1、长材和板材价格均继续下降，板材价格降幅小于长材
10月，CRU长材指数为159.9点，环比下降9.5点，降幅为5.6%；CRU板材指数为142.4点，环比下降6.9点，降幅为4.6%，较长材降幅低1.0个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降34.1点，降幅为17.6%；CRU板材指数下降43.4点，降幅为23.4%。（见下图）
CRU长材和板材价格指数走势图
2、北美、欧洲和亚洲降幅均有所加大
（1）北美市场
10月，CRU北美钢材价格指数为154.6点，环比下降11.4点，降幅为6.9%，较上月加大5.2个百分点；10月份，美国制造业PMI为48.3%，虽较9月份有所回升，但仍低于预期，连续第三个月低于50%的荣枯线。其中生产指数下降1.1个百分点，库存指数回升2.0个百分点； 10月末，美国粗钢产能利用率为80.9%，同比上升3.6个百分点。本月美国中西部钢厂所有品种均有所下降，其中，热轧带卷、冷轧带卷下降幅度较大。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目
|
10月
|
9月
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
本月
|
上月
|
|
钢筋
|
672
|
705
|
-33
|
-4.68
|
0
|
|
小型材
|
712
|
739
|
-27
|
-3.65
|
5.42
|
|
线材
|
672
|
705
|
-33
|
-4.68
|
0
|
|
型钢
|
744
|
777
|
-33
|
-4.25
|
-7.83
|
|
中厚板
|
733
|
768
|
-35
|
-4.56
|
-1.54
|
|
热轧带卷
|
563
|
632
|
-69
|
-10.92
|
-2.02
|
|
冷轧带卷
|
793
|
853
|
-60
|
-7.03
|
1.55
|
|
热浸镀锌
|
870
|
914
|
-44
|
-4.81
|
-2.04
|
（2）欧洲市场
10月，CRU欧洲钢材价格指数为159.6点，环比下降5.7点，降幅为3.4%，降幅较上月加大3.2个百分点。9月份，欧元区制造业PMI为45.9%，环比上升0.44个百分点。其中德国、意大利和西班牙制造业PMI分别为42.1%、47.7%和46.8%，仍在50%水平线下；法国制造业PMI为50.7%，环比上升0.7个百分点。本月德国市场主要品种钢材价格均继续下降。（见下表）
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目
|
10月
|
9月
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
本月
|
上月
|
|
钢筋
|
512
|
549
|
-37
|
-6.74
|
-4.85
|
|
小型材
|
561
|
581
|
-20
|
-3.44
|
-3.01
|
|
线材
|
550
|
570
|
-20
|
-3.51
|
-4.04
|
|
型钢
|
643
|
658
|
-15
|
-2.28
|
-2.08
|
|
中厚板
|
591
|
612
|
-21
|
-3.43
|
-4.67
|
|
热轧带卷
|
498
|
519
|
-21
|
-4.05
|
-1.14
|
|
冷轧带卷
|
598
|
622
|
-24
|
-3.86
|
-1.89
|
|
热浸镀锌
|
636
|
657
|
-21
|
-3.20
|
-0.76
|
（3）亚洲市场
10月，CRU亚洲钢材价格指数为138.2点，环比下降6.7点，降幅为4.6%，较上月加大0.3个百分点。10月份，日本制造业PMI为48.5%，环比下降0.4个百分点；韩国制造业PMI为48.4%，环比上升0.4个百分点；中国制造业PMI为49.3%，环比下降0.5个百分点。本月远东市场钢筋、线材、热轧带卷和热浸镀锌价格均有所下降。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目
|
10月
|
9月
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
本月
|
上月
|
|
钢 筋
|
430
|
465
|
-35
|
-7.53
|
-3.53
|
|
线 材
|
460
|
480
|
-20
|
-4.17
|
0
|
|
热轧带卷
|
440
|
457
|
-17
|
-3.72
|
-6.73
|
|
热浸镀锌
|
545
|
565
|
-20
|
-3.54
|
-2.59
|
四、后期钢材市场价格走势分析
随着天气转冷，市场逐渐进入需求淡季，钢材需求趋缓态势将更为明显。但也要看到，受供暖季限产影响，钢铁产量也会有所减少。后期钢材价格将呈窄幅波动走势。
1、用钢行业有望保持增长，钢材需求将相对平稳
世界钢铁协会（WSA）10月份发布短期报告，预测2019年全球钢铁需求增长3.9%，比上年回落0.7个百分点。其中欧盟下降1.2%，日本下降1.4%；美国虽增长1.0%，增幅较上年回落1.1个百分点；中国增长7.8%,增幅较上年回落0.1个百分点。受经济下行压力加大影响，后期市场钢材需求呈趋缓态势。一方面，受天气转冷影响，后期房地产和基建对钢材的需求将有所减弱；另一方面，随着促消费、减税费、补短板等政策效果逐渐显现，主要用钢行业有望继续保持增长。总体来看，钢材需求有望保持平稳。
2、钢铁产量还会有所减少，市场供需基本保持弱平衡态势
随着天气转冷以及供暖季限产措施的实施，受环保监管和企业盈利水平下降的影响，后期钢铁生产仍将呈下降趋势，钢铁产量还会有所减少。总体来看，钢材市场供需弱平衡态势仍将持续，钢材价格将呈窄幅波动走势。
3、钢材库存持续下降，后期市场压力减轻
10月份，全国主要市场、五种钢材社会库存量继续下降。截止10月末，已降至1179万吨，比9月末下降127万吨，降幅为9.72%，是前10个月最低水平。从具体品种看，钢筋和热轧板降幅较大，分别环比减少109万吨和20万吨，线材库存减少4万吨；中厚板和冷轧板分别减少2万吨和4万吨。进入11月份，钢材库存持续下降，截止11月8日降至1053万吨，接近年初水平。钢材库存持续下降，后市压力有所减轻。（见下表）
全国主要市场钢材社会库存量变化情况表
|
时间
|
库存
（万吨）
|
比上年末
增减
|
比上年末％
|
比上月
增减
|
月环比%
|
上年
同期
|
同比
增减
|
同比%
|
|
2018年12月末
|
946
|
151
|
19.05
|
-23
|
-2.39
|
794
|
151
|
19.05
|
|
2019年1月末
|
1190
|
245
|
25.87
|
245
|
25.87
|
974
|
216
|
22.20
|
|
2月末
|
2232
|
1286
|
136.04
|
1042
|
87.53
|
1618
|
614
|
37.97
|
|
3月末
|
1974
|
1028
|
108.70
|
-258
|
-11.58
|
1799
|
175
|
9.70
|
|
4月末
|
1562
|
617
|
65.20
|
-411
|
-20.85
|
1416
|
146
|
10.29
|
|
5月末
|
1347
|
402
|
42.49
|
-215
|
-13.75
|
1135
|
213
|
18.74
|
|
6月末
|
1401
|
455
|
48.11
|
53
|
3.94
|
1027
|
374
|
36.43
|
|
7月末
|
1523
|
577
|
61.06
|
122
|
8.75
|
991
|
532
|
53.69
|
|
8月末
|
1510
|
565
|
59.73
|
-13
|
-0.82
|
996
|
515
|
51.67
|
|
9月末
|
1306
|
360
|
38.07
|
-205
|
-13.56
|
1001
|
304
|
30.40
|
|
10月末
|
1179
|
233
|
24.65
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-127
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-9.72
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981
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198
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20.16
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11月8日
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1053
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107
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11.37
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-126
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-10.66
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1058
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-5
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-0.50
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后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢日产继续下降，钢材市场供需矛盾进一步缓解。10月份，全国粗钢日产263万吨，环比下降4.7%，同比下降0.6%，供应压力进一步减弱。钢铁企业应进一步根据市场需求变化，合理组织生产和销售，维护市场平稳运行。
二是进口铁矿石价格环比下降，与钢价相比仍明显偏高。10月末，进口铁矿石价格（CIOPI）升至84.04美元/吨，环比下降8.05%，比年初上涨21.74%，同比上涨13.20%。而同期中国钢材价格指数（CSPI）比年初下降2.60%，同比下降14.28%。进口铁矿石价格与钢价相比仍显偏高。
三是国际市场需求疲软，钢材出口形势仍不容乐观。据世界钢协（WSA）预测，2019年全球钢铁消费量同比增速为3.9%，2020年进一步降至1.7%，比2019年回落2.2个百分点。受国际贸易保护主义升级影响，后期钢材出口形势仍不容乐观。
