中国工程机械工业协会最新数据显示，2025年7月国内挖掘机主要制造企业销售各类挖掘机17138台，同比增长25.2%，其中国内销量7306台（同比+17.2%）、出口量9832台（同比+31.9%），月平均工作时长66.1小时、开工率56.7%。这一数据不仅打破了传统淡季魔咒，更标志着行业在政策驱动、基建托底与全球化布局的共振下，正式进入上行周期。本文将从数据特征、重大项目拉动、结构性机遇三大维度，解析工程机械行业回暖的核心逻辑。
一、数据透视：周期反转与结构优化双轮驱动
1、周期反转：从底部爬升到加速上行
2025年1-7月累计销量137658台（同比+17.8%），其中国内销量72943台（同比+22.3%）、出口64715台（同比+13%）。对比2024年同期国内销量增速（7.32%）与出口增速（-10.3%），2025年行业已实现从“弱复苏”到“强反转”的质变。历史数据显示，挖掘机销量自2021年见顶后经历四年调整，2025年7月单月出口增速创近两年新高（31.9%），印证行业周期底部确认。
2、结构优化：内需外需“双轮驱动”
内需端：7月国内销量同比增长17.2%，较上月扩大11个百分点，显示基建投资实物工作量加速落地。细分机型中，小型挖掘机（应用于农业、水利）因存量大、更新需求旺盛持续领跑，大型挖掘机（应用于矿山、能源）受益于采矿业投资复苏（2024年采矿业固投同比+10.5%）呈现结构性增长，而中型挖掘机（基建、地产为主）仍待政策进一步催化。
外需端：7月出口量同比增长31.9%，单月出口占比达57.4%（9832/17138），创历史新高。东南亚（基建、地产）、中东（港口、新能源）成为核心增量市场，欧美高端市场渗透率提升亦贡献弹性。头部企业海外收入占比逼近或超过50%，三一重工、徐工机械等通过本地化生产突破贸易壁垒。
二、重大项目拉动：万亿基建与能源革命重塑需求格局
1、雅鲁藏布江下游水电工程：超级工程释放千亿设备需求
2025年7月19日，总投资1.2万亿元的雅江水电工程正式开工，规划建设5座梯级电站，需开挖20-35公里超长隧道，创全球水电施工难度纪录。据测算，工程机械设备投资占比约10%-15%，对应设备需求量达1200亿-1800亿元。核心设备需求包括：
土方与运输设备：初期招标已涵盖千台大型挖掘机、装载机及数千台矿车；
隧洞特种机械：硬岩掘进机（TBM）、盾构机需求激增，新疆盾构机油电双驱技术试点使开采成本较2019年降低4%；
新能源装备：因施工地燃油供应不便，电动挖掘机、电动自卸车等成套设备成为首选，三一重工、徐工机械已部署充换电一体化解决方案。
2、新藏铁路与西部水电开发：基建网络完善催生增量需求
新藏铁路（新疆至西藏）全线开工将打通西部交通大动脉，带动沿线矿产资源开发（如青海高寒气候型掘进机需求）。同时，长江经济带水运枢纽、广西新型管廊等项目加速落地，推动旋挖钻孔机、履带吊等设备调度频次提升。据统计，2025年上半年各省公布的特高压换流站实施方案超130个，触发变压器测试设备销售爆发期，电力设备维修服务商用工规模增幅达23%。
三、结构性机遇：技术升级与全球化布局打开成长空间
1、电动化与智能化：环保政策倒逼产业变革
雅江水电工程等超级项目对环保要求严苛，推动工程机械电动化进程加速。2025年7月，国内销售电动挖掘机9台（覆盖6吨以下至40吨级全谱系），三一重工、柳工等企业已实现电动装载机、电动搅拌车批量交付。技术层面，潍柴动力开展油改电过程中，联合高校开发动态模拟校验装置以适应四阶段排放标准；山推股份用石墨烯密封垫片配合智能渗漏检测装置，使项目总成本降低45万元、交货周期缩短两个月。
2、全球化3.0：从产品出口到技术标准输出
头部企业正从“贸易型出海”向“技术型出海”升级：
本地化生产：三一重工在印度、印尼建设生产基地，规避关税壁垒；
技术授权合作：中国工程机械工业协会推广“工程换资源”模式，要求设备出口智利时同步开展关键传动装置模块本地培训服务；
后市场服务：徐工机械成立西南研究院，针对极端施工环境开展产品需求分析；中联重科在河南工厂部署数字化焊接平台，使塔吊生产周期缩短五个工作日。
四、未来展望：三年景气周期与万亿市场空间
据行业专家预测，未来三年国内挖掘机行业将保持稳步增长，核心支撑包括：
政策托底：专项债加力提速、水利投资加码（如“十四五”规划投资8.2万亿元）将持续释放基建需求；
设备更新：工程机械使用寿命8-10年，2025-2027年存量设备替换量复合增速约30%；
全球化红利：东南亚、中东、非洲基建需求旺盛，叠加欧美市场新能源设备渗透，出口销量有望维持10万-12万台/年。
结语：2025年7月挖掘机销量数据不仅是行业周期反转的里程碑，更是中国工程机械从“规模扩张”向“价值创造”跃迁的缩影。在万亿基建投资、能源革命与全球化布局的共振下，行业正迎来“内需托底、外需增量、技术赋能”的黄金发展期。