2025年上半年，中国空调市场在多重因素的共同作用下，交出了一份稳健增长的答卷。一方面，国家层面延续并优化的“以旧换新”等补贴政策，有效激发了消费潜力，为市场注入强心剂；另一方面，行业内部竞争态势持续深化，激烈的价格策略在刺激销量的同时，也重塑着市场格局；加之入夏后全国多地遭遇持续高温天气，刚性需求得到集中释放，为市场增长提供了有力支撑。在这“政策驱动、价格拉动、需求托举”的三重奏下，上半年空调市场整体呈现出量额齐升的积极态势。
产销大盘：内需强劲拉动，二季度产销增速创新高，关税壁垒致出口增速下滑
从内销市场来看，2025年一季度中国空调内销出货量同比微增2.8%，零售表现相对平淡。进入二季度，内销市场显著提速，出货量达到3849.7万台，同比增长12.4%，其中6月增速更是高达25.1%。这一增长主要得益于两方面因素：其一，自4月起多地国家补贴政策资金陆续到位；其二，厂商积极的价格策略刺激了市场，多款产品底价提前露出、价同618。厂商普遍对618大促节点寄予厚望，大幅增加了排产量。
然而，6月初国家补贴政策因超补提前刹车，导致终端销售不及预期。截至6月底，渠道及工厂前期为促销备货较多，库存水平显著承压。其中工厂库存2232万套，同比增长2.8%，渠道库存3181万套，同比增长5.1%。直至7月，全国出现大面积持续高温天气，刺激刚性需求释放，部分地区甚至出现结构性缺货现象，一定程度上纾解了库存压力，也为新冷年开盘奠定了有利基础。
从出口市场看，上半年中国空调出口量同比增长4.7%，月度走势呈现前高后低态势。核心原因在于海外补库存周期结束及关税贸易壁垒影响加剧，5月及6月出口量同比分别下滑17%和18%。相比之下，2024年上半年的高增长则主要源于海外需求强劲，叠加行业处于补库存周期。
行业大盘：二季度以来在国补叠加大促拉动下市场重新焕发活力
受二季度零售市场拉动，尤其是4-5月促销节奏提前带火市场，2025年上半年整体市场表现良好。根据奥维云网（AVC）推总数据显示，上半年中国空调市场销量为3845万台，销额规模达1263亿元，均实现双位数增长。其中二季度零售量同比增长23.1%，零售额同比增长19.6%。
分阶段看，由于线下渠道在2024年四季度率先跑通国补流程，带动了销售的高速增长。然而，进入2025年第一季度，由于前期需求提前透支、补贴暂停以及空调市场进入淡季等因素，市场表现相对平淡。到了第二季度，随着资金到位且每位用户最多可补三台空调，加速需求释放，其中5月的增速最为显著，线上销额同比冲高至42%。
产品结构：线上价格战惨烈，中端机型份额收缩，不同匹数均价回落至国补前
价格端看，上半年厂商价格战激烈，行业均价明显下探，中高端需求承压。其中线上战场尤为惨烈，2.2K以下价格段销额份额较2024年提升6.3个百分点至35.2%，2.2-3K中端价格带份额快速收窄。细分市场各匹数柜挂产品均价较2024Q4普降，主销爆款1.5P挂机线上均价由24Q4的2536元骤降至25Q2的2101元，跌幅达17.2%。
渠道特征：新兴渠道领涨，大店场景升级利好线下，东北地区受高温影响销额高增
根据奥维云网（AVC）监测数据显示，线上渠道中，以抖音为代表的新兴电商增速亮眼，同比激增92.5%。线下渠道中，大连锁维持着相对较高的均价和同比增速。以线下大连锁卖场和TOP商场为代表的传统线下零售渠道正在不断更迭经营思路，通过场景化升级与家电家居一体化服务优化大店体验，巩固护城河。
分地区看，7月大面积高温天气显著提振北方市场，东北地区销额同比大涨378.4%，领跑全国，华北紧随其后，部分城市甚至出现结构性缺货。
品牌格局：品牌价格内卷严重，头部品牌收获最大份额增量
从品牌格局的角度来看，去年四季度品牌高度集中化的趋势有所回调。腰部品牌纷纷卷入价格战，TOP4-5品牌以价换量，线上份额较去年下半年提升2.8个百分点至15.4%。同时，TOP品牌均价普遍回调，其中均价下滑斜率最大的是TOP6-8的长尾品牌，均价由2024年下半年的2600元下滑至2025年上半年的2029元，下滑幅度达到22%，但市场份额提升并不明显。
产品趋势：绿色、健康、节能、高效
2025年上半年，空调市场在绿色、健康、节能、高效趋势下，呈现政策驱动消费的活跃态势。政策层面，国补对于能效标准的限制，加速企业技术升级，具体表现为AI节能、产品APF大幅提升等；政策的有效刺激，同时推动着未来能效标准的升级与制定进程；具体来讲：
能效端：国补+新能效标准，促进2025年上半年一级能效机型销额占比线上高达98%，线下达95%以上，节能能效机型的价格下探，同时刺激着消费端的增长；从产品来看，企业的省电机型销额线上占比大幅提升，线上省电系列机型销额均已超过80%，成为企业主推系列，同时省电机型的均价逐年下降，线上柜机均价降幅最大，线下柜机价格较为稳定。
健康端：生活品质不断提升，健康需求激增的当下，搭载新风、除菌功能的机型逐渐成为线下市场旗舰产品，同时制氧、除醛、洗空气等专业健康风空调正在市场崭露头角，线下渠道新风空调柜挂机渗透率近10%；新风空调在市场表现持续稳健，线下感知度更强；价格层面来说，在经历了上一轮的价格竞争后，价格竞争逐渐回归价值竞争，在上半年行业价格下探的背景下，新风线上均价反弹增长，线上1.5P新风挂机均价同比增幅3.4%，线上3P柜机均价同比增幅1.9%，新风空调线上整体均价增幅7.8%。
总结：理性破局，价值制胜
综上所述，2025年上半年中国空调市场在政策余温、激烈价格竞争与高温天气的叠加效应下，虽实现了稳健增长，但已为下半年的发展埋下隐忧。在高基数（去年强政策刺激）与上半年价格战透支需求的双重挤压下，预计下半年市场下滑约5.6%。建议企业回归价值本源：将竞争重心从价格转向产品力（高能效、智能化、健康舒适）与服务提升。倡导理性竞合：摒弃短期恶性价格战，共同维护市场秩序，转向以创新和用户体验为核心的良性竞争。下半场的压力是行业转向高质量发展的契机。唯有坚守价值，理性前行，中国空调产业方能夯实根基，共迎长远繁荣。
